Исследовательский материал на основе метода абсолютных курсов
На валютном рынке часто говорят о «доходности» той илииной валюты. Однако глобальный анализ абсолютных курсов за 10 лет показывает удивительную закономерность: средняя дневная доходность большинства валют статистически неотличима от нуля.
Математика валютного рынка
Если рассмотреть рейтинги абсолютной доходности валют на 29.10.2025, становится очевидной общая тенденция:
Краткосрочные периоды (месяц, квартал): доходность топ-5 валют составляет 0.04-0.23% в день
Долгосрочные периоды (5-10 лет): доходность лидеров снижается до 0.01-0.02% в день
Это означает, что в долгосрочной перспективе валютный рынок приближается к игре с нулевой суммой: устойчивое превышение доходности над среднерыночным уровнем наблюдается лишь у ограниченного круга валют.
Динамика доходности по временным горизонтам
Анализ данных за различные периоды выявляет интересные закономерности:
Месяц: Российский рубль (0.23%), Перуанский новый соль (0.14%), Чилийское песо (0.13%)
Квартал: Колумбийское песо (0.12%), Перуанский новый соль (0.07%), Бразильский реал (0.06%)
Год: Российский рубль (0.06%), Шведская крона (0.03%), Колумбийское песо (0.03%)
10 лет: Чешская крона (0.02%), Швейцарский франк (0.01%), Польский злотый (0.01%)
Устойчивые исключения
Некоторые валюты демонстрируют стабильно положительную доходность на разных временных горизонтах:
Колумбийское песо (COP) входит в топ-5 на 4 из 6 временных периодов
Швейцарский франк (CHF) сохраняет позиции в долгосрочной перспективе (5-10 лет)
Бразильский реал (BRL) и Перуанский новый соль (PEN) показывают силу на среднесрочных горизонтах
Практическое применение
Этот анализ имеет важные практические следствия для управления рисками:
Временной фактор: Доходность, наблюдаемая на коротких горизонтах, часто не сохраняется в долгосрочной перспективе
Стабильность против доходности: Валюты с минимальной волатильностью редко показывают высокую доходность, подтверждая классическую зависимость риск/доходность
Диверсификация: Поскольку большинство валют имеют близкую к нулю ожидаемую доходность в долгосрочной перспективе, диверсификация остается ключевым инструментом управления рисками
Методологическая основа
Расчеты выполнены на основе абсолютных валютных курсов, что позволяет объективно сравнивать доходность различных валют без искажений, связанных с парными котировками. Ежедневное обновление данных по 85 валютным парам обеспечивает репрезентативность выборки за 10-летний период.
Дисклеймер: Материал представлен исключительно в образовательных и исследовательских целях. Не является инвестиционной рекомендацией или финансовым советом. Автор не несет ответственности за любые финансовые решения, принятые на основе данной информации.
Для дальнейшего анализа:
Полный рейтинг доходности валют: https://www.abscur.ru/p/blog-page_3.html
Комментариев нет:
Отправить комментарий