Акции Мосбиржи: Очищенная доходность и стратегия «мягкой посадки» ЦБ

Сегодня, 11 марта 2026 года, российский рынок получил важный сигнал. Свежий макроэкономический прогноз ЦБ указывает на ожидаемое снижение ключевой ставки до 14% в среднем за год. При инфляции в 5,3% инвесторы начинают осознавать: реальное богатство создается не там, где выше номинальный процент, а там, где актив растет быстрее инфляционной массы.

Анализ лидеров: Абсолютный взгляд

Применение метода наименьших квадратов (МНК) к курсам акций позволяет выявить компании, обладающие истинной рыночной силой:

• БСП ао (BSPB): Абсолютный чемпион. За 5 лет рост составил +556,02%. Это пример бизнеса, который не просто «перекладывает» инфляцию на потребителя, а эффективно масштабируется.
• Полюс (PLZL): Лидер роста последнего месяца. В условиях стабилизации рубля около отметки 84 руб/$, золотодобытчик обеспечивает необходимую защиту портфеля.

Оптимальный портфель по Сортино (10 лет)

На основе десятилетних данных по абсолютным курсам мы сформировали структуру портфеля, максимально защищенного от риска существенных убытков («плохого» риска):

Топ-доли в портфеле:

ИНАРКТИКА (AQUA)	32.05%
БСП ао (BSPB)	23.49%
Селигдар (SELG)	20.48%
Полюс (PLZL)	17.44%

* Коэффициент Сортино данного портфеля: 0.05, средняя абсолютная доходность: 0.09% в день.

Текущие курсы ключевых активов (11.03.2026)

Тикер	Абсолютная цена	Рублевая цена
AFKS (Система)	3.75	13.65 руб.
BSPB (БСП)	94.08	340.24 руб.
AFLT (Аэрофлот)	14.39	51.80 руб.

Итог: Сочетание агрессивного роста банковского сектора (БСП) и защитных свойств золотодобытчиков (Полюс, Селигдар) в обновленном портфеле Сортино является наиболее рациональным ответом на текущую политику ЦБ. Мы продолжаем следить за «очищенной» стоимостью активов.

Следите за обновлениями: Рейтинг роста акций | Портфели по Сортино

Товарный суперцикл 2026: Нефть и пшеница в абсолютном отрыве

Контекст дня (10 марта 2026):
Рынки продолжают отыгрывать ближневосточный кризис. Цена на золото в долларах достигла отметки $5 091,50, а нефть WTI торгуется по $94,77. Однако эти цифры — лишь верхушка айсберга, скрывающая реальную динамику активов через призму абсолютных курсов.

Абсолютный взгляд: Товарный суперцикл

Используя методологию Abscur, мы проанализировали свежие данные рейтинга роста товаров и портфельные метрики Сортино. Вот основные выводы:

1. Нефть WTI: Абсолютный взрыв (+50,62%)

За последний месяц нефть WTI показала феноменальный рост в «абсолюте». Коэффициент Сортино 2.41 подтверждает: это не просто волатильность, а мощный направленный тренд, очищенный от валютных колебаний.

2. Продовольствие и Металлы: Пшеница (+15,07%) и Алюминий (+11,51%)

Энергетический кризис ожидаемо потянул за собой ресурсы. Пшеница и алюминий входят в топ лидеров роста, обеспечивая устойчивость портфеля в условиях дефицита предложения.

3. Золото: Новое мерило ценности

При долларовой цене в $5 091, золото остается фундаментом нашего портфеля по Сортино. Оно выступает не как инструмент заработка, а как абсолютный эталон стабильности.

Метрики портфеля дня

• 📉 Риск портфеля: 0,04%
• 📈 Средняя доходность: 1,06% (в абсолюте)
• 📊 Коэффициент Сортино: 28,13

Итог: Лучший товарный портфель за месяц показал рост эффективности в разы. В текущей фазе рынка инвестору критически важно держать долю в энергоносителях и базовых металлах, которые сегодня обыгрывают даже золото.

---

Аналитика подготовлена на основе последних курсов товаров Abscur.

Валюты-убежища в тени кризиса: Почему номинальный курс лжет

Контекст дня (9 марта 2026):
Мировые рынки находятся в фазе высокой неопределенности. Нефть марки Brent торгуется выше $100, а геополитическая напряженность на Ближнем Востоке заставляет инвесторов искать «тихие гавани». Однако традиционный выбор валюты для сохранения капитала сегодня может оказаться ловушкой.

Абсолютный взгляд vs Рыночный шум

Используя методологию Abscur (расчет абсолютной стоимости через метод наименьших квадратов), мы очистили курсы валют от взаимного влияния и инфляционного шума. Текущие рейтинги за месяц и год обнажают скрытые тренды:

1. Истинный король стабильности: Швейцарский франк (CHF)

Пока золото колеблется, франк подтверждает статус главного защитного актива. С годовым ростом в +9,89% в абсолютном выражении, он остается самой эффективной «гаванью». Его сила — в устойчивости против слабеющего в реальном выражении доллара.

2. Доллар США (USD): Иллюзия силы

Номинально доллар показывает рост (+1,77% за месяц) на фоне паники. Но наш годовой расчет показывает снижение абсолютной стоимости на -2,93%. Энергетический шок и ожидание данных по CPI в США подтачивают фундамент доллара. Сейчас это лишь временное хранилище ликвидности, но не актив для долгосрочного сбережения.

3. Японская иена (JPY): Ловушка для оптимистов

Несмотря на статус «безопасной гавани», иена продолжает разочаровывать. Месячный отскок на +0,52% меркнет на фоне годового падения в «абсолюте» на -9,30%. Абсолютный курс падает быстрее, чем рынок успевает на него реагировать — классический пример деградирующего актива.

4. Скрытый фаворит: Чешская крона (CZK)

Данные рейтинга подсвечивают неожиданную устойчивость кроны: +6,38% за год в абсолюте. Пока внимание приковано к мажорам, крона становится эффективной альтернативой перегретым западным валютам.

Резюме для инвестора

Мир вступил в эпоху «дорогих ресурсов», где валюты импортеров энергии крайне уязвимы. Методика Abscur показывает: чтобы не платить «инфляционный налог», стоит смотреть за пределы доллароцентричного мира. В текущем рейтинге абсолютной силы фаворитами остаются CHF и CZK.

---

Данные подготовлены на основе ежедневного рейтинга абсолютных курсов Abscur.

Завершён второй этап проекта AbsCur3: первичный расчёт абсолютных валютных курсов

Исследовательский материал на основе метода абсолютных курсов

Сегодня мы завершили важный этап нашего исследовательского проекта — первичный расчёт абсолютных валютных курсов для всей исторической базы данных с 1979 по 2026 год. После успешной реализации системы ежедневного обновления парных курсов (287 валютных пар) и разработки прототипа алгоритма мы провели полномасштабный расчёт и сохранили результаты в открытом доступе.

📊 Что было сделано

За последние две недели мы последовательно реализовали все шаги, предусмотренные техническим заданием:

• Адаптировали программный каркас под реальную структуру данных;
• Реализовали эффективную функцию загрузки с обработкой OHLC-данных и кешированием;
• Выполнили заполнение пропусков во временных рядах (метод forward fill с ограничением 30 дней);
• Определили стартовую дату расчёта — 24 декабря 1979 года, когда впервые стали доступны все ключевые валюты;
• Провели полный расчёт абсолютных курсов методом наименьших квадратов для всех 16 850 дат;
• Сохранили результаты в структурированном виде с полным набором метаданных.

📈 Ключевые результаты

Показатель	Значение
Всего обработано дат	16 850
Всего валют в результатах	146
Медианная погрешность восстановления парных курсов	0.0000%
95% погрешностей	менее 0.22%
Время полного расчёта	менее 3 минут
Объём сгенерированных данных	~33 800 файлов

🔬 Математическая корректность подтверждена

Медианная погрешность, равная нулю, свидетельствует о том, что для большинства комбинаций (дата, валютная пара) модель восстанавливает исходные рыночные курсы с высокой точностью. Это подтверждает правильность выбранного метода — решения переопределённой системы уравнений методом наименьших квадратов с естественной нормировкой (сумма логарифмов абсолютных курсов равна нулю). Абсолютные курсы позволяют взглянуть на валютный рынок под новым углом, выявляя долгосрочные тренды и взаимосвязи, скрытые в обычных парных котировках.

📁 Где скачать результаты

Все результаты первичного расчёта доступны в открытом репозитории проекта:

https://github.com/prog815/abscur3/tree/main/data/absolute

Структура данных полностью соответствует техническому заданию:

• daily/YYYY-MM-DD.csv — абсолютные курсы на конкретную дату;
• currencies/{CUR}.csv — история абсолютных курсов для каждой валюты;
• errors/YYYY-MM-DD.csv — относительные погрешности восстановления парных курсов;
• metadata/ — отчёты и статистика.

🔮 Что дальше

Следующий этап проекта — ежедневный пересчёт. Мы реализуем скрипт daily_calculator.py, который будет автоматически запускаться после обновления парных курсов (в 05:00 UTC) и пересчитывать абсолютные курсы для последних 7 дней. Это позволит поддерживать данные в актуальном состоянии с минимальной задержкой.

Параллельно мы работаем над созданием веб-интерфейса для удобного визуального анализа абсолютных курсов и инструментов для портфельных инвестиций.

💡 Приглашаем к сотрудничеству

Мы открыты для предложений и сотрудничества. Если вы трейдер, аналитик или исследователь, заинтересованный в использовании абсолютных курсов для своих задач — присоединяйтесь к обсуждению на Smart-Lab или в Telegram-канале. Ваши идеи и замечания помогут сделать проект лучше.

Дисклеймер: Материал представлен исключительно в образовательных и исследовательских целях. Не является инвестиционной рекомендацией или финансовым советом. Автор не несет ответственности за любые финансовые решения, принятые на основе данной информации.

Завершена независимая проверка данных AbsCur3 с помощью Kaggle Notebook

08 февраля 2026 года — проект AbsCur3 достиг важной вехи в обеспечении качества данных. Сегодня завершена независимая проверка всей инфраструктуры данных проекта с помощью публичного Kaggle Notebook, который теперь доступен всем желающим для верификации работы системы.

Что было проверено?

Созданный Kaggle Notebook провёл комплексный анализ всех 287 валютных пар системы AbsCur3, включая:

📊 Полный аудит данных:

• 100% охват: Проверены все 287 валютных пар

• Историческая глубина: Данные с 1970-х годов до последнего рабочего дня

• Формат OHLC: Подтверждена целостность данных (Open, High, Low, Close)

🛡️ Ключевые проверки:

• Доступность данных: 100% файлов доступны по прямым ссылкам

• Актуальность обновления: Все пары обновлены до 06.02.2026

• Качество временных рядов: Проверены пропуски, дубликаты и целостность

• Логика обновления: Подтверждена работа ежедневной системы

Главные выводы проверки

✅ Сильные стороны системы:

• Идеальное обновление: 100% пар обновлены до последнего рабочего дня

• Высокая полнота: Средняя полнота данных — 100.4%

• Надёжность: 0 ошибок загрузки при проверке всех 287 пар

• Синхронность: Все пары имеют одинаковую последнюю дату обновления

🔍 Критические инсайты для исследователей:

Анализ выявил важные особенности данных, которые необходимо учитывать при исследованиях:

1. Разная природа валют: Пары с фиксированными курсами (например, AED/USD) демонстрируют минимальную волатильность

2. Экзотические валюты: Некоторые пары имеют нерегулярные обновления и большие разрывы в данных

3. Исторические девальвации: Такие валюты как аргентинский песо (ARS) показывают экстремальные изменения

📈 Статистика проверки:

• Проанализировано пар: 287 из 287 (100%)

• Средняя полнота данных: 100.4%

• Пары с проблемами: 153 (53.3%) — в основном экзотические

• Пары с множественными проблемами: 64 (22.3%)

• Рекомендовано исключить: 18 пар (6.3%) с критическими аномалиями

Почему это важно для исследователей?

Для научных исследований:

1. Прозрачность данных: Теперь каждый исследователь может самостоятельно проверить качество данных

2. Методологическая чистота: Выявленные особенности позволяют корректно настраивать фильтры

3. Воспроизводимость: Notebook обеспечивает полную воспроизводимость анализа

Для пользователей метода абсолютных курсов:

1. Доверие к расчётам: Независимая проверка подтверждает надёжность исходных данных

2. Корректные фильтры: Рекомендации по фильтрации проблемных пар улучшат точность расчётов

3. Понимание ограничений: Ясное представление о природе данных помогает интерпретировать результаты

Технические детали проверки

🔗 Доступ к материалам:

• Kaggle Notebook: abscur3-daily-update-validation

• Исходные данные: https://prog815.github.io/abscur3/

• Репозиторий проекта: github.com/prog815/abscur3

📁 Что проверялось:

1. Инфраструктура: Доступность всех 287 CSV-файлов

2. Временные ряды: Полнота, пропуски, дубликаты

3. Обновление: Наличие данных за последние 5 рабочих дней

4. Аномалии: Застывшие периоды, волатильность, экстремальные значения

🛠️ Методология:

• Автоматический анализ: Скрипты обрабатывают данные без ручного вмешательства

• Кеширование: Эффективная загрузка с минимизацией запросов

• Визуализация: Heatmap обновления, распределения полноты

• Категоризация: Автоматическое выявление проблемных пар по 7 критериям

Рекомендации для будущих исследований

На основе проверки сформулированы конкретные рекомендации:

Для расчёта абсолютных курсов:

1. Фильтрация: Исключить пары с экстремальной волатильностью (>100%)

2. Взвешивание: Учитывать полноту данных и историческую глубину

3. Категоризация: Разделить пары на основные, ликвидные и проблемные

Для исследовательских работ:

1. Учёт особенностей: Фиксированные курсы требуют отдельного анализа

2. Исторический контекст: Девальвации валют влияют на статистику

3. Качество данных: 53.3% пар требуют внимания при анализе

Материал представлен исключительно в образовательных и исследовательских целях. Не является инвестиционной рекомендацией или финансовым советом. Автор не несет ответственности за любые финансовые решения, принятые на основе данной информации. Все выводы основаны на математическом анализе данных.

Что дальше? Подготовка к расчёту абсолютных курсов

Эта проверка стала заключительным этапом подготовки данных для основного алгоритма проекта:

Следующие шаги:

1. Внедрение фильтров: Исключение 6.3% пар с критическими проблемами

2. Настройка взвешивания: Учёт полноты и волатильности при расчётах

3. Запуск алгоритма: Расчёт абсолютных курсов на проверенных данных

Ожидаемые результаты:

• Повышенная точность: Фильтрация проблемных данных улучшит качество расчётов

• Прозрачность: Полная открытость методологии и данных

• Надёжность: Система, проверенная независимым инструментом

Заключение

Завершение независимой проверки данных — это значимый шаг к созданию надёжной системы абсолютных курсов. Теперь у нас есть:

✅ Проверенная инфраструктура — все данные доступны и актуальны
✅ Прозрачная методология — любой исследователь может повторить анализ
✅ Конкретные рекомендации — чёткие правила фильтрации данных
✅ Готовность к расчётам — данные проверены и категоризированы

Следующий этап — запуск алгоритма расчёта абсолютных курсов на основе этих проверенных данных. Уже в ближайшее время мы представим первые результаты расчётов для всех 287 валют.

---

P.S. Для исследователей и аналитиков рекомендуем:

• Изучить Kaggle Notebook для понимания методологии

• Проверить данные самостоятельно

• Изучить техническую документацию

P.P.S. Текущая версия веб-интерфейса продолжает работать: www.abscur.ru

Присоединяйтесь к обсуждению в Telegram-канале @AbsCur!

AbsCur3: Прототип алгоритма расчёта абсолютных курсов успешно разработан

 Исследовательский материал на основе метода абсолютных курсов

05 февраля 2026 года — проект AbsCur3, третья версия платформы для расчёта абсолютных валютных курсов, достиг важной технической вехи. Успешно завершён первый этап — разработка и тестирование прототипа алгоритма, который станет основой для всей системы автоматических расчётов.

Что такое абсолютные курсы и зачем они нужны?

В отличие от традиционных парных котировок (например, EUR/USD), абсолютные курсы позволяют оценить стоимость каждой валюты в универсальных единицах. Это даёт возможность:

• Сравнивать валюты напрямую, без посредничества третьей (например, доллара)

• Выявлять недооценённые и переоценённые валюты на глобальном уровне

• Строить диверсифицированные портфели с учётом истинной стоимости активов

• Заключать международные контракты, защищённые от валютных колебаний

Что именно было сделано на первом этапе?

🔬 Разработка прототипа алгоритма

• Метод: Метод наименьших квадратов для решения системы уравнений

• Подход: Постепенная разработка с тестированием на каждом шагу (8 итераций)

• Ключевое решение: Отказ от нормировки по USD — все валюты равноправны, используется естественная нормировка

• Математическая основа: Решение системы уравнений вида $M\cdot a=p$ с минимизацией погрешности

📊 Тестирование и валидация

• Объём данных: 10 валютных пар, 30 дней (декабрь 2023)

• Точность: Средняя погрешность восстановления парных курсов — 0.07%

• Производительность: 1 миллисекунда на день — позволяет обработать всю историю за минуты

• Стабильность: 100% успешных расчётов для торговых дней

🏗️ Создание инфраструктуры

• Полностью реализована структура хранения данных согласно техническому заданию

• Созданы скрипты для ежедневного и исторического расчётов

• Подготовлена основа для интеграции с системой ежедневного обновления данных

Технические детали для интересующихся

Ключевые достижения прототипа:

1. Математическая корректность — подтверждены все ключевые свойства алгоритма

2. Высокая производительность — оптимизированные вычисления с использованием numpy

3. Готовая инфраструктура — структура каталогов, форматы файлов, метаданные

4. Масштабируемость — алгоритм готов к обработке 287 валютных пар

Структура проекта:

abscur3/
├── scripts/absolute_calculation/  # Скрипты расчёта
├── data/absolute/                 # Результаты расчётов
│   ├── daily/                     # Ежедневные абсолютные курсы
│   ├── currencies/                # История по каждой валюте
│   ├── errors/                    # Погрешности восстановления
│   └── metadata/                  # Статистика и отчёты

Почему это важно для проекта?

Для технической реализации:

1. ✅ Доказана работоспособность математического подхода

2. ✅ Подтверждена производительность — система справится с историческими данными

3. ✅ Создана основа для следующих этапов разработки

Для будущих пользователей:

1. Точность расчётов — погрешность менее 0.1% обеспечивает высокую достоверность

2. Актуальность данных — интеграция с системой ежедневного обновления

3. Практическая ценность — готовые инструменты для анализа и принятия решений

Что дальше? Следующие этапы проекта

С завершением первого этапа мы переходим к самой масштабной части проекта:

Этап 2: Первичный расчёт всей истории (4 дня)

• Обработка всех 287 валютных пар

• Расчёт абсолютных курсов за всю историю (с 1970-х годов)

• Результат: Полная база абсолютных курсов для анализа

Этап 3: Ежедневный пересчёт (3 дня)

• Интеграция с GitHub Actions workflow

• Автоматический запуск после ежедневного обновления данных

• Результат: Система полностью автоматизирована

Этап 4: Тестирование и документация (4 дня)

• Полномасштабное тестирование системы

• Создание финальной документации

• Результат: Проект готов к промышленной эксплуатации

Технические детали реализации

• Репозиторий проекта: github.com/prog815/abscur3

• Скрипты прототипа: scripts/absolute_calculation/

• Математическая основа: Метод наименьших квадратов, матричные вычисления

• Технологии: Python, numpy, pandas, GitHub Actions

---

Дисклеймер: Материал представлен исключительно в образовательных и исследовательских целях. Не является инвестиционной рекомендацией или финансовым советом. Автор не несет ответственности за любые финансовые решения, принятые на основе данной информации.

Ссылка на полный отчёт: Отчет - Разработка прототипа алгоритма расчета абсолютных курсов

*Исследование выполнено в рамках научно-исследовательского проекта AbsCur3. Материал обновляется ежедневно на основе актуальных рыночных данных.*

Следите за обновлениями в нашем Telegram-канале @AbsCur!